保时捷在里程碑式的首次公开募股中强劲上市

在母公司大众汽车集团将这家跑车制造商的最终上市价格设定在上限后，保时捷在其强劲的交易首秀中获得了收益，以抵御市场的深度动荡。

这家跑车制造商在法兰克福开盘时上涨1.8%，至81美元，之后回落至每股79.93美元的发行价，这是大众集团对该公司股票估值730亿美元的初始范围的上限。

此次上市为大众汽车集团带来了91亿美元的收益，是欧洲十年来最大的首次公开募股，并与一些多年来最具挑战性的市场条件相抗衡。

"大众汽车集团首席执行官奥利弗-布卢姆在一份声明中说："今天，保时捷的一个大梦想实现了。"我们增加的自主权程度使我们处于一个非常好的位置，以实施我们在未来几年的宏伟目标"。

911制造商的上市是进入公共市场的一个大胆举措，今年大部分时间里，公共市场基本不接受IPO，由于欧洲能源危机、利率上升和创纪录的通货膨胀，公司对寻求新的上市望而却步。

交易开始后，在德国领先的DAX指数下跌1.9%的情况下，大众汽车公司的优先股跌幅高达6.2%，而保时捷-皮耶希家族的投资公司Porsche Automobil Holding SE的跌幅高达9.2%。

此次出售将帮助大众集团为其电气化进程筹集资金，而投资者则从一个类似于法拉利的情感品牌中分得一杯羹，后者也在2015年成功脱离了母公司菲亚特。

"如果你能在如此困难的市场中完成IPO，那就说明了该业务的吸引力，"Jefferies分析师Philippe Houchois说。"保时捷是一个成熟的、知名的企业，不需要筹集资金。把它作为一个完全成型的企业投放市场--能够做到这一点是相当令人印象深刻的。"

股价使保时捷的估值与大众集团的总市值相差无几 -- 该业务包括奥迪、斯柯达、西亚特和大众品牌等。然而，尽管其积极的营销活动，该公司的上市也因其复杂的结构而获得了负面关注。

此次出售对保时捷的估值接近其母公司大众汽车集团的市值，后者价值约为840亿欧元。

大众集团将保时捷的股本分为有表决权和无表决权的两部分，德国汽车制造商保留75%的所有权。

总股本中约12.5%的股份--只有无表决权的股份--正在公开上市，其中很大一部分归四个基石投资者所有。卡塔尔投资局、挪威主权财富基金、T. Rowe Price和ADQ共同承诺在此次IPO中承担多达35亿美元。

另外12.5%的股份将直接由大众集团的最大股东--亿万富翁保时捷和皮耶希家族--通过其投资公司Porsche SE获得。该家族已经拥有大众汽车53%的多数表决权股份，根据IPO条款，他们还将获得保时捷集团25%加1股的表决权股份，并支付优先股的少量溢价，总金额为97亿美元。