欧洲汽车市场2024：供应问题解决，利润下降的风险上升

2022年疫情过后，欧洲汽车制造商曾迎来难得的盈利机遇。由于芯片和半导体短缺，需求复苏但供应受阻，导致宝马、奥迪、奔驰和保时捷等高端品牌限制了廉价产品的销售，集中在销售利润丰厚的顶级车型上，从而使整体车辆销售大幅下降，但整体利润却提高了。

大众、雪铁龙、标致、菲亚特、沃克斯豪尔和欧宝等大众品牌虽然未能像高端运营商一样充分利用条件，但仍设法保持了高利润率，因为供应受限。

然而，现实再次降临，它们都面临着2024年销售乏力和利润下滑的压力。尽管欧洲联盟的配额规定迫使消费者购买电动汽车，电动汽车应该为其提供一些缓解，但随着EV的销量增加，损失也会更大。

去年德国出人意料地决定将对电动汽车的补贴降至零，这将导致2024年销售疲软，而德国是欧洲最大的市场，约占25%的销售份额。

供应约束的终结

Bernstein Research指出，欧洲汽车制造商在过去三年中受益于供应约束，支撑了价格和利润。然而，在2024年，这些“理想”的条件将不再存在，不仅在欧洲，还包括美国和中国。

分析师Daniel Roeska在一份报告中表示：“我们预计生产增长有限，折扣上升，收入下降，利润率下降。压抑的需求已经开始减弱。”

电动汽车市场前景

电动汽车销量在欧洲在去年达到约200万辆，并呈现出平稳增长的趋势。尽管大多数预测者仍然期望EV销量在2030年达到约900万辆，但目前情况并非如此。

专家表示，许多当前的电动汽车销售都是亏损的。燃油车仍然可以获得丰厚的利润，但随着它们被欧盟和英国的EV配额规定逐渐淘汰，这将不可避免地受到影响。

Roeska表示，电动汽车的利润压力可能会在今年晚些时候有所缓解。然而，成熟的电动汽车市场遭遇了两个问题：产品问题（车型选择）和价格问题（价格可负担性）。2024年，传统制造商将开始推出更实惠的大众市场电动汽车，以解决这些问题，但在短期内，电动汽车市场的增长势头仍将受到抑制。

2024年欧洲汽车市场展望

根据GlobalData的数据，2023年西欧的SUV和轿车销售同比增长近14%，达到1156万辆，但到了2024年，增长预计将减缓至5%以下。德国市场尤其疲软，12月份销售下降了23%。

GlobalData表示，2023年受益于供应问题的缓解和订单积压。

“随着供应约束的减弱，现在将关注需求状况，特别是高利率、通货膨胀和消费者信心低迷等逆风条件。”GlobalData在一份报告中说道。

法国汽车咨询公司Inovev表示，整个欧洲在2023年新增了14%的汽车，达到1290万辆，但疫情恢复较慢。

“Inovev在一份报告中表示：“自2019年的1600万辆销售以来，2021年至2023年之间本应再销售1500万辆，但实际仅为160万辆。问题在于，2024年和2025年是否会实现更高的迎头赶超？”

导致销售缓慢的原因之一是价格的显著上涨，无论是燃油车还是电动汽车。Inovev质疑价格是否会下降。

“这可以通过以下两种方式实现：

• 欧洲汽车制造商推出更小、更实惠的车型进入欧洲市场

• 中国进口汽车的崛起

虽然2024年这种可能性较小，但在随后的几年里可能会增加。

“因此，我们预计2024年与2023年相比将实现1%到5%的增长。”Inovev表示。

电动汽车市场的挑战

HSBC研究表示，德国取消电动汽车补贴的决定对价格带来不祥的影响，而来自中国的新进入者也无济于事。

“较低的购车补贴是已经疲软的电动汽车需求的新阻力，可能迫使制造商在定价上采取激进措施。尽管制造商似乎在节制他们的电动汽车野心，但由于来自更具价格竞争力的新进入者的威胁，他们可能无法完全实施“价值胜过量”的策略。 2024年BEV的定价可能会很困难。”HSBC在一份投资报告中表示。

预测与展望

多个投行都预测，2024年整体欧洲汽车行业利润可能下降20%至25%。同时，它们也预计欧洲对电动汽车的需求仍将疲软，美国市场也将如此。尽管电动汽车的需求低于预期，但仍将增长15%。

UBS仍然保持对电动汽车销售的长期看涨预测，预计到2030年将达到960万辆，与之前的预测相同。

2024年即将上市的新车

• 燃油车型： 丰田陆巡、斯柯达科迪亚克

• 电动汽车： 大众ID.7、雷诺5、现代Ioniq 5N、起亚EV9

以上车型将为2024年欧洲汽车市场带来新的活力，但随着市场的复苏速度放缓，市场参与者需要警惕不断上涨的价格、高利率、通货膨胀和消费者信心低迷等因素对市场的影响。

总结： 欧洲汽车市场在供应问题的影响下曾取得可喜的盈利，但2024年将面临销售疲软和利润下滑的压力。电动汽车市场虽然受到政策推动，但在产品选择和价格可负担性方面仍然面临挑战。制造商需要在推出更实惠的电动汽车和应对市场动荡方面找到平衡，以维持盈利和市场份额。